Efter en travl uge, kigger HCØkonomerne tilbage i en hæftig start for deres nye portefølje, lanceret i sidste uge. Ugen har været fyldt med op- og nedture: så sent som i går, da bestyrelsen mødtes til en af mange ugentlige møder, kunne Mathias Eefsen (Lead Analyst) fortælle om en markant fremgang på dagen. Dette skulle hurtigt ændre sig da porteføljen lukkede med 0.93% (607 kr.) nede. Efter en uge kan HCØkonomerne derfor konstatere at porteføljen har underperformet hvis man holder den oppe mod S&P 500. Men ifølge Mathias Eefsen (Lead Analyst) er der ingen grund til bekymring.

“Det har generelt været en turbulent uge på aktiemarkedet, med mange forskellige store begivenheder der sender store aktier op og ned. HCØkonomerne porteføljen står egentlig fint ved, på trods af flere meldinger om dårlige makroøkonomiske tendenser, bl.a. FED’s rente-hævelse. Vi lever i en urolig tid, med høje værdiansættelser i mange store tech-virksomheder, og det er netop derfor vi porteføljen er eksponeret for mindre virksomheder. Derudover er der flere studier der viser at de nyere generationer drikker og ryger mindre, hvorfor HCØkonomerne prøver at fastholde konservative værdier. Vi håber selvfølgelig ikke at skuffe flere uger i træk, men vi er bevidste om at sådan nogle markedsdynamikker kan tage lang tid.”

HCØkonomernes portefølje har stadig plads til flere aktier. Selvom teamet arbejder på højtryk med tekniske analyser, modtager vi gerne inputs fra læsere. Skriv gerne forslag i en besked herunder, eller via en af HCØkonomernes mail.

The post HCØKONOMERNE portefølje (Episode 2): Op- og nedture first appeared on HCØkonomerne.

HCØkonomerne har valgt 11 aktier indtil videre, og ideen er at vi inden længe skal ende på 20 aktier i alt, som udgør en værdi på 100.000 kr. i alt. Investeringerne er listet nedenunder.

• Netel Holding AB (publ) (STO:NETEL)
• Aktia Bank Abp (HEL:AKTIA)
• ÅF (STO:AFRY)
• Enad Global 7 AB (publ) (STO:EG7)
• Palantir Technologies (NASDAQ:PLTR)
• Virgin Galactic (NYSE:SPCE)
• Toyota Motor (TYO:7203)
• JPMorgan Chase (NYSE:JPM)
• Rocket Lab Corp (NASDAQ:RKLB)
• Asuntosalkku Oy (HEL:ASUNTO)
• Pick n Pay Stores (JSE:PIK)
• CrowdStrike (CRWD: NASDAQ)

Nikolaj Herodt Nielsen (tidligere nummer 99 i aktiespillet) siger om sin aktiestrategi: “Gik efter en metode inspireret af faktor-investering hvor small-cap value giver højere risiko med højere forventet afkast”. Denne metode er bl.a. blevet brugt i forbindelse med tilføjelse af ASUNTO, EG7 og NETEL. HCØkonomerne tilvælger klart aktier med høj volatilitet, men samtidig virksomheder med en klar strategi og nogle klare værdier HCØkonomerne står inde for.

Derudover har Nikolaj Herodt Nielsen også tilføjet flere aktier fra hans black-out-box metode 2, hvor virksomheder med CEO-rygere var under luppen. JPMorgan, Toyota og Virgin Galactic er taget med af denne grund.

Silja har tilføjet CrowdStrike af gode grunde.

HCØkonomerne ser frem til at følge udviklingen i porteføljen

Note: Det er desværre ikke muligt at shorte aktier i vores model, og dette er ærgerligt da Mathias Eefsen, Lead Analyst, ønske at shorte Novo Nordisk. CEO er lav, og ændrer navn hvilket er et stærkt tegn på økonomisk nedgang.

The post HCØKONOMERNE Portefølje (Episode 1): Start first appeared on HCØkonomerne.

Figuren ovenfor illustrerer en negativ sammenhæng mellem CEO’ers højde og virksomhedens afkast over de seneste fem år. Det skal understreges, at analysen udelukkende er baseret på amerikanske virksomheder og kun 20 datapunkter. Forklaringsgraden er desuden lav og ligger tæt på nul, hvilket gør det svært at konkludere noget om en egentlig sammenhæng.

Der er dog én tydelig outlier blandt datapunkterne, nemlig Jensen Huang, direktør for NVIDIA. Fjerner vi ham fra figuren, stiger forklaringsgraden markant, og hældningen bliver langt mindre udtalt

Her ser vi en hældning på -5,87, hvilket er væsentligt mindre end de -12, vi tidligere så. Alt andet lige burde dette give en smule ro i sindet til de høje læsere derude – og der er stadig god grund til at følge med, hvis man befinder sig i den kategori. For selvom denne konkrete analyse viser sig at være upålidelig og uden reel sammenhæng – blandt andet fordi det er notorisk svært at finde troværdige fakta om direktørers højde, og jeg derfor ikke kan stå inde for præcisionen af datapunkterne – kan man alligevel spore tendenser, der peger på fordele ved at være høj. Finans har tidligere undersøgt sammenhængen mellem højde og indtjening, Business Insider har berørt samme emne, og begge peger på, at høje mennesker generelt opnår mere succes.

Dette fænomen vil HC Økonomerne gerne forsøge at belyse gennem én bestemt branche. Det er almindelig kendt, at højde er en fordel inden for elitesport. Ser man på de offentligt tilgængelige statistikker over Berlingskes top 100-talenter, viser det sig, at mere end hver fjerde af talenterne har dyrket elitesport. Spørgsmålet er stadig, i hvilken grad højde reelt spiller ind – og det er svært at udtale sig med sikkerhed om. Alligevel peger tendensen på en sammenhæng: Børn og unge klarer sig ofte godt i sport, blandt andet på grund af deres højde, hvilket giver dem oplevelser og erfaringer, som senere er med til at forme et top 100-talent.

Godt nyt for høje mennesker…

The post Dårligt nyt for høje mennesker: Negativ sammenhæng mellem afkast og CEO-højde fundet! first appeared on HCØkonomerne.